CASUALMENTE
MARTÍN TETAZ
Es Economista, egresado de la Universidad Nacional de la Plata donde desempeña como Investigador del Instituto de Integración Latinoamericana y Profesor Adjunto de Economía Política e Introducción a la Economía.
Ha cursado estudios de posgrado en Psicología Cognitiva en la Universidad de Buenos Aires, donde además dicta Macroeconomía I y Economía del Comportamiento. Actualmente es Doctorando en Ciencias de la Gestión de la UNLP.
PARTE I
Para ver el azar hay que comprenderlo primero
Cuando el evento B ocurre luego del A, existen tres posibilidades lógicas para dar cuenta del suceso; o bien A causó efectivamente a B; o hay una tercera variable explicativa C, que no observamos pero que es la culpable de que ocurran A y B.
Somos especialistas en confundir el azar con la causalidad, en todos nuestros comportamientos económicos, desde la ruleta hasta los mercados de acciones, pasando por los resultados en los exámenes de la universidad y nuestro “éxito” para conseguir pareja.
Aunque en la vida en general se nos juzgue por los resultados ex post, el modo correcto de pensar estratégicamente no es mirando el resultado final, que tiene una notable cuota de azar, sino ponderando las decisiones preguntándonos si en el momento en que fueron tomadas eran correctas, con la información y en las circunstancias de ese instante.
Managers de fondos de inversión:
Nasim Taleb en su libro ¿Existe la suerte?
El ranking de fondos de inversión de los cinco años previos no tiene capacidad predictiva respecto del ranking de los próximos cinco años. Simplemente un grupo de fondos están del lado correcto de la suerte durante un período de tiempo particular y convencen al resto de las personas de que tuvieron los mejores rendimientos por su profesionalidad y pericia, pero a la larga no pueden sostener esa presunta habilidad porque la suerte no dura para siempre.
PARTE II
Pronósticos y pronosticadores: el sesgo de resultados
El psicólogo Ward Edwards, padre de la teoría comportamental de la decisión, decía: “Una buena decisión no puede garantizar un buen resultado. Todas las decisiones reales se toman con algo de incertidumbre. Una decisión es por lo tanto una apuesta y la evaluación de si es una buena o mala apuesta debe depender de las probabilidades y los pagos asociados, no de los resultados”
Gary Becker ganó un Nobel en Economía por demostrar, entre otras cosas, que los criminales también hacen una ecuación costo-beneficio a la hora de decidir si salen a robar o no. En particular sopesan la representación mental de los beneficios del botín (es fácil imaginarse comprándose cosas, disfrutando de una cena afuera o tomando sol en una playita el próximo fin de semana) con la de los costos asociados. Pero a la hora de ponderar el costo y el beneficio de cometer un delito, el potencial maleante no solo considerará la pena, sino que también influirán la probabilidad subjetiva de detención las chances de ser efectivamente condenado, en caso de ser apresado.
Correlación observada entre dos fenómenos:
- A causa B
- B causa A
- Una tercera variable no observada X, causa ambas
- Se trata de un fenómeno de correlación espuria, absolutamente casual
El rol de la especulación como un elemento necesario del proceso de producción. Especular resulta fundamental incluso más allá del ámbito de la economía, puesto que cada vez que tomamos decisiones en contextos inciertos, en los que hay una cuota de azar, estamos especulando.
Como demostraron los economistas Juan Correa y colegas de la Pontificia Universidad Javeriana de Bogotá, el cambio de entrenador de fútbol no mejora la performance de los equipos.
En la investigación de fútbol argentino, entre 1991 y 2009. Los catedráticos descubrieron que el equipo que cambiaba de técnico sacaba 3,4 puntos más (en promedio) durante los siguientes diez partidos, pero que ese efecto era culpa de la vuelta al rendimiento promedio del equipo, también conocido como regresión a la media. Concretamente, los equipos que en los partidos anteriores habían experimentado una racha negativa que les había hecho rendir por debajo de su performance promedio, rendían mejor en los últimos partidos, independientemente de si cambiaban o no de técnico.
Según la teoría de los mercados eficientes que le diera el Premio Nobel a Eugene Fama, los precios reúnen cada día toda la información relevante en un mercado, de modo que salvo cuando ocurren shocks que cambian la tendencia de un negocio, lo habitual es observar un movimiento aleatorio en las cotizaciones, día a día.
No se puede ganar de manera sistemática en ningún juego de azar. El único lugar de un casino donde se puede ganar: la mesa de póker.
“Método infalible en un casino”
“Siempre recuerdo al tío Coco, el hermano de la abuela de mi amigo Maxi, según decía, siempre tenía un método infalible que alguna vez le había pagado unas vacaciones en Mar de Plata” Vos te ponés al costado de la ruleta y esperás que salga el colorado cuatro veces seguidas. A veces vas a tener que estar un rato, pero luego van a salir cuatro colorados seguidos y entonces ahí le apostás al negro. Si vuelve a salir colorado, le ponés el doble de las fichas que habías jugado otra vez al negro. Mucha mala leche que salgan ocho colorados seguidos… el diablo metió la cola”
No es permitido en la mayoría de las salas escalar las apuestas al infinito; tarde o temprano el límite acelera la imposibilidad de la martingala.
Método escala en ganancias. Norman Leight propone en su libro Trece contra la banca escalar cuando se gana, no cuando se pierde. Si este método no tarda demasiado en aparecer, eventualmente el apostador hará saltar la banca o llegará al máximo de la mesa, habiendo amasado una interesante fortuna. A la larga el método es tan infalible como el resto, pero nada mal para probar suerte con una racha en un día nublado de un casino de la costa, sin arriesgarse la plata del alquiler.
PARTE III
¿Y si sorteamos todo?
El Premio Nobel de Economía James Heckman calculó junto con Flvio Cunha, analizando datos estadísticos de Estados Unidos con un sofisticado modelo econométrico, que el 43% de la varianza en los retornos de la educación dependía de factores que no podían haber sido previstos por los estudiantes al momento de tomar la decisión de educarse, de modo que casi la mitad de las diferencias de ingresos laborales entre los individuos son por puro “efecto suerte”.
Como decía Nietzsche, los ganadores nunca creen en la suerte y niegan la existencia del azar. Es nuestro sesgo cognitivo de ilusión de control el responsable de que -cuando nos va bien económicamente- creamos que es por producto de merecimientos y que por lo tanto tengamos una tendencia consciente a no cooperar.
Charles Duhigg, quien ha estimó que el 40% de las decisiones que tomamos son rutinarias y repetitivas porque esa es la mejor estrategia desde el punto de vista de ahorro energético de nuestro cerebro. En sintonía con esa idea, Estanislao Bachrach en su último libro El cambio, explica que el cerebro está diseñado para no cambiar, justamente porque es antieconómico en términos de energía consumida pensar cada vez una solución nueva.
Alexander Flemming no fue el primero, pero probablemente haya producido el más famoso de los descubrimientos por casualidad: la penicilina. Cuenta la leyenda que olvidó una muestra de unas bacterias en el laboratorio y cuando regresó de unas vacaciones descubrió que unos hongos que se habían formado por el paso del tiempo por algún descuido de limpieza del científico, bloqueaban las bacterias.
Es probable, que el descubrimiento azaroso más notable haya sido el del laboratorio Pfizer, que, experimentando con unas pastillas para tratar afecciones cardíacas, comenzó a recibir reportes de los miembros que estaban probando la novedosa píldora quienes decían que no sabían si se sentían mejor o no del corazón, pero que curiosamente estaba experimentando un revival sexual como en sus mejores tiempos. Nació de ese modo el famoso Viagra.
“Mas vale malo conocido que bueno por conocer” Ahora comprendemos que esta mayor inclinación por lo conocido tiene que ver con la incapacidad del cerebro para estimar la utilidad de lo desconocido de manera certera, con un margen de error pequeño. Cuando salgo de mis clases en la Universidad y voy a almorzar a algunos de los tres o cuatro locales que frecuento, por lo general la mayoría de los clientes se repiten.
El Premio Nobel de Economía James Heckman dedujo de sus investigaciones que el desarrollo de las habilidades cognitivas se produce de manera acumulativa, lo que ocurre en los primeros años de los niños condiciona drásticamente las capacidades como perseverancia, resiliencia, paciencia, el control de la ansiedad, etc.
Finlandia basa su éxito escolar en dos premisas: profesores elegidos rigurosamente (todos con nivel de maestría) y un sistema de seguimiento y medición de resultados a nivel de cada aula que permite que al fin de cada semana de clases se detecte a los alumnos que no han comprendido algunos de los conceptos, para que la semana siguiente asistan a clases especiales por las tardes para reforzar esos contenidos.
PARTE IV
Ruido versus señal:
Las emociones y los negocios
Miguel Rivas, experto en la cultura china, quien sostiene que los asiáticos nunca están deprimidos ni ansiosos o angustiados, porque viven en el presente y para ellos la ansiedad es el exceso de futuro, mientras que la depresión es el exceso del pasado.
Una de las ideas centrales de Cooper tiene que ver con el “descontento constructivo”: la habilidad de no caer en disputas y enfrentamientos, dándole chance siempre a la escucha abierta y evitando al máximo la parcialización y la defensa de intereses personales.
| CITAS |
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| “He fallado más de 9.000 tiros en mi carrera. He perdido casi 300 partidos. 26 veces han confiado en mí para lanzar el tiro ganador y lo he fallado. He fallado una y otra y otra vez en mi vida. Y es por eso por lo que tengo éxito” |
| “Cualquiera puede ponerse furioso… eso es fácil. Pero, ponerse furioso con la persona correcta, en la intensidad correcta, en el momento correcto, por el motivo correcto, y de la forma correcta… Eso no es fácil” |
| “Las decisiones humanas que afectan el futuro, ya sean personales, políticas o económicas, no pueden depender de la expectativa estricta, desde el momento que las bases para realizar semejante cálculo no existen y que es nuestra inclinación natural a la actividad la que hace girar las ruedas, escogiendo nuestro ser racional entre las diversas alternativas lo mejor que puede, calculando cuando hay oportunidad, pero con frecuencia hallando el motivo en el capricho, el sentimentalismo o el azar” |
| “No creen en el azar sino en su enorme capacidad para detectar una tendencia, mientras que los compraron caro y hoy ven su inversión licuada mantienen la ilusión de que hasta que no vendan sus posesiones no habrán realizado la pérdida” |
| RECOMENDACIONES |
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| Psychonomics |
| Usar el cerebro. Conocer nuestra mente para vivir mejor |
| ¿Existe la suerte? |
| El azar en la vida cotidiana |
| Película: |
| Two for the money |
| Dos por el dinero (en español) |
| Teoría general de la ocupación el interés y el dinero |
| Trece contra la banca |
| Consciente de que la exponencialidad lo aniquilaría, decidió aprovechar la fuerza del rival y jugar a perder. En este libro el autor propone escalar cuando se gana, no cuando se pierde. Aunque matemáticamente el sistema está destinado al fracaso, porque por fuerza estadística la cantidad de veces que se pierde, compensa las rachas ganadoras, el método sí ofrece un cambio interesante. Permite explotar la varianza a favor, que suele ser una de las grandes ventajas del casino por disponer de una espalda de fichas ilimitada en comparación a la del apostador. |
| La ciencia de las emociones |
| El hombre de los dados |
| Historia real de un hombre que delego las decisiones de su vida al azar que puede generar un dado |
| El cambio |
| El cerebro está diseñado para no cambiar porque esto consumiría mas energía |
| El misterio del capital: ¿por qué el capitalismo triunfa en Occidente y fracasa en el resto del mundo? |
Un best seller que enseña la importancia del capital como derecho de propiedad | | El capital en el siglo XXI Plantea que los últimos 30 años se ha producido un deterioro en la distribución del ingreso porque la tasa de ganancia de capital es superior a la tasa de crecimiento del producto | | The grate stagnation | | El cisne negro Ocurrencia de eventos altamente improbables | | ¿Existe la suerte? Abunda en casuística sobre la importancia del azar en todo lo que nos rodea |
HISTORIAS
El apellido de Chris es Moneymaker, que en castellano se traduce como “fabricante de dinero”. Este Contador Público de Atlanta, trabaja sin hacerle honor a su apellido hasta que en la primavera americana de 2003 ganó un clasificatorio online de 39 dólares que le permitió jugar el torneo de póker más importante del mundo: la Serie Mundial que tiene lugar en Las Vegas, una vez por año y que reparte millones de dólares en premios a los privilegiados ganadores que logran “llegar al dinero” y multiplicar los 10.000 dólares que cuesta la inscripción.
“De haber sabido que se trataba de un satélite clasificatorio, no me habría anotado. Pero quedaba un solo lugar vacante y me apuré para ocuparlo, pensando que se trataba de un torneo regular”, declaró el suertudo ganador un tiempo después.
El cuarto día de competencias a Moneymaker le tocó enfrentar a uno de lo mejores jugadores del mundo, el costarricense Humberto Brenes. A Chris le repartieron un par de ochos, una mano bastante decente. Pero el tico había recibido un par de ases, la mejor mano posible en el póker. Con esas cartas Brenes era favorito 80 a 20, incluso antes de ver las cartas comunes y por lo tanto subió la apuesta del norteamericano. Repartieron las cartas comunitarias: una K, un 9 y un 2, que no ayudaban a Moneymaker. Las apuestas continuaron, y Moneymaker puso all in a Brenes, apostándole todas las ficas restantes y empalideció cuando comprobó que el centroamericano tenía en verdad una mano mucho mejor. Pero aún restaban dos cartas comunes más y con una de ellas llegó el 8 salvador que le dio a Chris el trío de ochos, lo que le permitió derrotar al ex campeón mundial.
Luke Rhinehart alguna vez fue un tipo ordinario. Su última extravagancia consistió en mandarle un mail a veinticinco familiares y amigos, desde una dirección apócrifa, anunciando su propia muerte con el solo objetivito de ver las reacciones que la noticia causaba. Muchos años atrás, cuando este octogenario norteamericano estaba en edad de entrar a la universidad se cansó de la previsibilidad de su rutina cotidiana, de sacar las mejores notas en el colegio y de que nada novedoso pasara en su vida. Ideó un juego que agregaría riesgo a sus días. Tomó un dado de seis caras y escribió tantos planes alternativos para ese día. En vez de guiarse por los deseos de sopesar fríamente costos y beneficios de cada decisión comenzó a dejar que sus actos y decisiones fueran controlados por un dado. El azar lo llevó a conocer a su actual mujer Ann, a los 19 años, a estudiar psicología y a optar por una experiencia internacional de un año como profesor de la Universidad de las Américas, en México DF. Al regreso del viaje, mientras dictaba un seminario sobre la libertad, les propuso a sus estudiantes del Dowling College, de Nueva York, que debatieran sobre cómo sería vivir toda la vida cediéndole la soberanía absoluta de todas las elecciones y decisiones al azar. La controversia explotó en el aula, el tema podía justificar una novela provocativa. El hombre de los dados le permitió al excéntrico psicólogo gran fama.
Cuenta la leyenda que la manzanita mordida es un homenaje a Alan Turing, el padre de la inteligencia artificial e inventor de la computadora, quien se habría suicidado siguiendo los pasos del mismísimo Adán, solo que el genio de los números inyectó primero la fruta con cianuro, para poner fin a la insoportable presión social que sufría por tener preferencias sexuales distintas de la norma
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