DINERO: DOMINA EL JUEGO

 

DINERO: DOMINA EL JUEGO

TONY ROBINS

Es escritor de libros de desarrollo personal, finanzas personales y orador motivacional estadounidense.

• Una empresa de HFT se gastó 250 millones usd tendiendo cables entre Chicago y Nueva York con tal de reducir en 1,4 milisegundos el tiempo de transacción, hay trades que se realizan en millonésimas de segundo. Pronto será en nanosegundos, o sea en mil millonésimas de segundo. Se habla de drones que funcionarán con energía solar y conectarán las bolsas de Nueva York y Londres.
• “Me hizo recordar los días en los que, sin techo, dormía en mi auto y buscaba la manera de cambiar mi vida, ¿cómo lo hice? Con libros, los libros me ayudaron a salir adelante, yo siempre he sido un lector voraz. De joven me propuse leerme un libro al día. No leía un libro al día, pero en siete años leí más de setecientos en busca de respuestas que me ayudaran a mí y a los demás; libros de sicología, de organización del tiempo, historia, filosofía, fisiología…” Tony.
• Bridgewaters Associates es el fondo de alto riesgo más grande del mundo que administra activos por 160.000 millones de USD cuando un mismo fondo de ese tipo maneja alrededor de 15.000 millones de USD. Antes había que tener un patrimonio de 5.000 y un aporte inicial de 100 millones solo para suscribirse al fondo.
• El 10% de la población compra un libro de no ficción. Las estadísticas muestran que menos del 10% de las personas que compran un libro leen más del primer capítulo.
• Las probabilidades de ganar la lotería son de 1 entre 175.000.000, es 250 veces más probable que nos caiga un rayo. Un hogar medio de USA se gasta 1.000 usd al año en lotería.
• La información sin acción no vale nada.
• Dominar algo requiere tres niveles:
• Intelección cognitiva: capacidad para entender un concepto.
• Dominio emocional: cuando oímos algo varias veces y usamos lo aprendido de una manera consciente.
• Dominio físico: es cuando no necesitamos pensar, nuestras acciones son naturales. La repetición es la madre de la habilidad.

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• El primer paso es ahorrar un porcentaje de los ingresos.
• Lo que importa no es la información sino la acción, el conocimiento no es poder, es poder potencial. La acción siempre triunfa sobre el conocimiento.
• El dinero no cambia lo que somos, lo que hace es multiplicar lo que somos.
• Los fondos de inversión los categoriza Morningstar con estrellas de uno a cinco.
• Un 96% de los fondos de inversión activa son incapaces de superar el mercado durante mucho tiempo. No pueden igualar ni superar el mercado.
• Hay 7.707 fondos de inversión en EEUU y solo 4.900 empresas que cotizan en bolsa.
• Dalio dice que solo algunos medallistas de oro superan el mercado.
• Buffett dice que cuando muera el dinero dejado en fideicomiso a su esposa sólo podrá invertirse en fondos indexados, lo que minimizará los costos y maximizará el beneficio.
• Buffett apostó 1.000.000 usd en 2008 con protege partners (Nueva York) que eligiera 5 fondos activos que en conjunto superen el SYP500 en 10 años. En febrero 2014 el SYP500 se ha valorado 43% mientras que los 5 fondos 12,5%.
• El experto Robert Arnold fundador de Research Afiliates se pasó dos décadas estudiando los 200 fondos de inversión activa más importantes que gestionaban al menos 100 millones usd. De 1984 a 1998 solo 8 superaron el índice vanguard 500 (reflejo del SYP500). Esto equivale a un 4% de probabilidades de ganar, en 21 black jack cuando se tienen dos cartas por valor de 10 y se decide pedir otra carta adicional se tiene un 8% de probabilidad de ganar.
• Desde 1993 hasta 2013 el SYP500 rindió en promedio 9.28% anual mientras que la inversión en fondos de inversión ganó en promedio 2.54% según Dallar, una de las empresas de análisis más importantes del sector.

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• Morningstar es la agencia de calificación de fondos más famosa y usa una escala de clasificación de 5 estrellas.
• Un artículo del Wall Street Journal “Inversores pillados con estrellas en los ojos” examina el rendimiento en diez años empezando1999. De los 248 fondos de inversión de 5 estrellas al inicio de ese período solo 4 la conservaban 10 años después.
• Ray Dalio ha rendido un 21% anual sin descontar comisiones desde que creó su fondo de inversión.
• Según un revelador estudio de 2009 publicado por Morningstar, el 49% de los gestores de los 4300 fondos de inversión estudiados no tenían acciones en los fondos que ellos gestionaban. El cocinero no come lo que cocina.
• Casi la mitad de los asesores no hacen lo que dicen y además lo admiten.
• Wall Street Journal dice que hay 200 asignaciones para los asesores financieros y la mitad no están regulados por FINRA que controla la forma como se vende a los inversores.
• Los fondos de inversión pagan por figurar en un plan 401K.
• El 70% de la actividad del mercado financiero es HFT.
• Virtu Financial es una de las firmas de HFT más grandes del mundo y cuando iba a salir a bolsa tuvo que mostrar sus resultados. En los últimos cinco años solo perdió dinero en un día (un solo día entre miles).

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• Las notas estructuradas son un producto bastante interesante. Es un préstamo que le hacemos a un Banco (en general los más grandes del mundo) y si el mercado sube nos dan lo que les préstamos y un porcentaje de las ganancias y si el mercado cae y hay pérdidas nos devuelven el dinero que les dimos. Hay algunas variaciones, por ejemplo, unas que cubren el 25%, o sea que si el mercado cae hasta ese porcentaje no perdemos dinero, como se está asumiendo más riesgo que en el primer escenario hay más recompensas, así que, si el porcentaje sobre las ganancias si es el caso, sería mayor.
  • Podemos ganar si el mercado sube y no perder si el mercado baja.
  • Las notas son seguras si lo es el banco que las emite. J.P Morgan es el banco más grande del mundo
• Hay un montón de anualidades malas, deben ser seleccionadas cuidadosamente.
• Si contratamos fondos de inversión indexados de bajo costo que repliquen el mercado podemos obtener rendimientos que el 96% de inversión convencionales y casi otro tanto de los de alto riesgo, ¿qué más podemos pedir?

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• Necesidades básicas:
• Certidumbre y seguridad.
• Inseguridad y variedad.
• Importancia, relaciones y amor.
• Crecimiento y contribución.
• Ahorra un porcentaje de tus ingresos y luego invierta en fondos indexados. Jack Bogle estima que el mercado rendirá 6% en los próximos 10 años. El rendimiento medio del mercado de valores en los últimos 20 años ha sido de 9.2%.
• Una rentabilidad agresiva es del 10%. Entre 1972 a 2012 la rentabilidad media del mercado ha sido del 10%.
• En las cuotas hipotecarias si además de la cuota mensual abonamos la parte del capital del mes siguiente es muy estratégico. Los prepagos tienen ventajas, sale muy baratos. Esto es porque esa parte es un dinero por el que no se pagarán intereses.
• Después de la miseria que había pasado y de la vergüenza de haber tenido 4 padres diferentes y de no tener dinero para vestir y comer.

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• La clave del éxito económico es saber cómo ser más valioso en el mercado. Para tener más hay que ser más. Nos pagan por aportar valor.
• Warren Buffett dice que la mejor inversión es invertir en sí mismo. Cuenta que un curso de Dale Carnegie le cambió la vida.
• En 2008 hubo mucho desempleo, 10% en promedio, pero hay zonas donde era del 25%. Pero los que ganaban 100.000 o más solo sufrieron el 1%, siempre habrá alguien dispuesto a contratar o podremos hacer algo propio.
• Ki Hong es un profesor que gana 4 millones de usd. La profesión no es una limitante.
• Ahorra más e invierte la diferencia, ganar más o añadir valor e invertir la diferencia, reducir impuestos y comisiones e invertir la diferencia.
• Paul Tudor Jones busca inversiones 5 a 1.
• Existen fondos de inversión inmobiliaria o REIT (Real Estate Investment Trust) que cotizan en bolsa y se enfocan en la propiedad de un conjunto de inmuebles repartidos por todo el país. Pueden valer 25 usd la acción y nos pagan dividendos todos los trimestres.
• Mary Calahan Herdoes dejo claro que J.P Morgan es banco más grande del mundo. Algunos recomiendan el banco real de Canadá u otros bancos canadienses, estos están clasificados como los mejores y más seguros del mundo. En EEUU quebraron más de 9.400 bancos durante la gran depresión y casi 500 en la última gran recesión. En Canadá no quebró ni uno.

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• David Swansen dice que los bonos del tesoro son como un ancla para cualquier cartera de inversiones.
• Hay cuatro tipos de bonos del tesoro con diferentes nombres según el plazo de vencimiento:
  • T Bills: son títulos de deuda que vencen en menos de 12 meses. Son la mayoría de los fondos indexados de bonos a corto plazo.
  • T Notes: notas del tesoro que vencen entre uno a diez años
  • T Bones: igual que los T Notes, pero vencen entre diez a 30 años.
  • TIPS: creados en 1997, nos protegen de inflaciones altas. El capital sube cuando el índice de precios al consumo cambia, con lo que cambia también el interés que nos pagan cada 6 meses. Si compramos TIPS por 10.000 usd al 1.5% de interés y el IPC cambia en 6 meses, el valor nominal del bono se mantiene y cobramos 150usd de interés. Si el costo de vida aumenta 2% entonces nuestro bono pasa a valer 10.200 usd devengando intereses de 153 usd (esto es lo bueno de los TIPS).

David recomienda comprar TIPS (suben de precio cuando suben las tasas de interés) y compensarlo comprando la misma cantidad de bonos tradicionales que bajan de precio cuando la tasa de interés sube. De este modo estaremos siempre protegidos.

• Cuando compramos acciones de un fondo cotizado, compramos participaciones de ese fondo que es el que posee los activos. Dicho fondo nos promete los mismos resultados financieros que si nosotros mismos poseyéramos los activos.
• Cartera de David Swansen:
  • Fondos indexados de mercados nacionales (20% de la cartera).
  • Fondos indexados de mercados internacionales (20%).
  • Fondos indexados de mercados emergentes (10%).
  • Fondos indexados de mercados REIT (10%).
  • Fondos indexados de bonos del tesoro largo plazo (15%).
  • TIPS 15% (si compramos TIPS y la inflación se dispara estaremos protegidos)
• Método crudo (Jack Bogle). Si tenemos 40 años entonces el 60% (restarlo a 100) debe estar en acciones y el 40% en bonos.

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• Los mcnuggets existen gracias a Ray Dalio. Los proveedores tenían problemas con el precio porque el maíz y la soja con la que alimentaban los animales estaban costosos. Dalio recomendó un contrato de futuros para vender sin problema a un precio fijo.
• En 1997 cuando el tesoro decidió emitir bonos protegidos contra la inflación TIPS accedieron al consejo de Bridgewater (Ray Dalio).
• Con el 50% invertido en bonos y el otro 50% en acciones parecería una cartera equilibrada pero no es así porque si las acciones se hunden gran parte de la cartera se hunde, entonces no es un buen equilibrio.
• Se hicieron más préstamos en 6 años que en toda la historia del mercado inmobiliario.
• Ray dice que hay 4 cosas principales que mueven los mercados:
  • Inflación.
  • Deflación.
  • Crecimiento económico.
  • Decrecimiento económico.
  • Si el crecimiento sube entonces hay que invertir en acciones, bonos empresariales y materias primas. Si baja entonces bonos del tesoro, bonos ajustados a la inflación (TIPS). Si la inflación sube entonces materias primas como oro, bonos ajustados a la inflación TIPS. Si la inflación baja entonces bonos del tesoro, acciones.
• Ray dice que debemos invertir un 30% en acciones, por ejemplo, el SYP500 u otros índices si queremos diversificar. Debemos invertir en bonos del estado 15% en bonos del tesoro a mediano plazo (7 a 10 años), 40% en bonos a largo plazo (20 a 25 años), debe ser en esta proporción para compensar la volatilidad de las acciones (se trata de equilibrar el riesgo, de cuanto de dinero se invierte en una cosa u otra) y apostar por bonos a largo plazo aumenta las probabilidades de que la cartera rinda más. 7.5% en oro y 7.5% en materias primas. Deben reequilibrarse por lo menos una vez al año.
• El SYP500 en 75 años perdió dinero 18 veces (cada 10 años en promedio). La mayor pérdida fue de 43%. En 87 años (hasta el 2013) ha perdido dinero 24 veces (un 27% de las veces). En la depresión 1929 -1932 perdió 64%. La estrategia all seasons de Dalio ha superado en gran medida el SYP500.
• Según la corporación federal de seguros de depósitos en 2009 cerraron 140 bancos, pero ni una sola compañía de seguros quebró.
• Entre 1901 y 1903 el DOW cayó un 46%, tardó dos años en recuperarse. 1929-1932 cayó 89% tardó 22 años en recuperarse. Ha tenido caídas bastante fuerte a lo largo de la historia, generalmente en los siguientes años se recupera.
• Paul Tudor Jones dice que la defensa es 100 veces más importante que el ataque, tenemos que tener mucho cuidado con las pérdidas. Lo dice quien ha ganado 28 años consecutivos.
• Si podemos invertir en fondos indexados de bajo costo y de gestión pasiva saldremos ganando.
• “La solución es invertir en fondos indexados, invertir en las grandes empresas estadounidenses sin pagar comisiones a gestores de fondos y aferrarse a ellas y saldremos ganando a largo plazo” Warren Buffett.
• “Colocar un 10% en bonos del estado a corto plazo y un 90% en un fondo indexado del SYP 500 muy barato. Creo que los resultados con esta estrategia serán superiores a los que tengan la mayoría de los inversores sean fondos de pensiones, entidades o particulares” Warren Buffett.
• “Un principio es no invertir, sin duda, en algo que caiga por debajo de la media de 200 días” Paul Tudor Jones
• Union Caribe Building, es la sede mundial de J P Morgan. Queda en park avenue en los rascacielos de Manhattan.
• “Coloquemos el dinero que tenemos en un fondo indexado que es bastante predecible y cuyo rendimiento será bastante bueno” Charles Swab
• En Israel hay una empresa llamada Watergel que tiene una máquina que extrae agua limpia del aire y solo usa 2 centavos de electricidad para producir un litro de agua.

QUOTES

Para evitar las críticas no digamos nada, no hagamos nada, no seamos nada	Aristóteles
El dinero es un buen sirviente, pero un mal amo	Sir Francis Bacon
Podemos ser jóvenes sin dinero, pero no viejos sin dinero	Tenessi Williams
Si no queremos trabajar, debemos trabajar para ganar dinero y no tener que trabajar	Ogden Nash
Nadie hubiera recordado al buen samaritano si sólo tuviera buenas intenciones. También tenía dinero	Margareth Tacher
Por bonita que sea la estrategia, de vez en cuando conviene ver los resultados	Wiston Churchill
Las cometas vuelan contra el viento, no con el	Wiston Churchill
Nunca tanteemos la profundidad del río con los dos pies	Warren Buffett
Casi podemos estar seguros de que coloquemos donde coloquemos nuestro dinero llegará un día que perdamos del 50 al 70 porciento	Ray Dalio
Estoy convencida de que  Esopo escribía para las tortugas, las liebres no tienen tiempo para leer.	Anita Buckner
Los inversores han perdido más dinero preparándose para las correcciones o intentando anticiparse a ellas que por las correcciones mismas	Peter Lynch
La invencibilidad reside en la defensa	Sun Tzu
Querer anticipar el mercado es como jugar póker con los mejores jugadores del mundo que juegan todo el día y disponen de recursos casi ilimitados
El secreto de todas las victorias consiste en organizar todo lo que no es obvio	Marco Aurelio
Si no cometes errores, pero pierdes, a otro juego has de jugar	Joda
Vanguard – tías-cref (defenden los intereses de los inversionistas)
Invertir es 95% de suerte y 5% de habilidad. O quizás me equivoque y sea 98% y 2%
Jack Bogle
Tenemos que esperar al ocaso para disfrutar del esplendor del día	Sófocles

RECOMENDATIONS

Flash Boys	Michael Lewis
Predijo el lunes negro de 1987 que sigue siendo la caída más grande en porcentaje que ha habido en USA. Ese año Paul duplicó el dinero de sus inversores, lo hizo de nuevo en 2008	Paul Tudor Jones (uno de los 10 mejores de la historia)
Recuerdo el ensayo sobre la confianza en sí mismo de (marcó la infancia de Tony)	Walf R Emerson
Como un hombre piensa, así es su corazón de (marcó la infancia de Tony)	James Alen
www.tonyrobins/masterthegame
Sir John Templeton.  “Uno de mis modelos y uno de los mayores inversores de todos los tiempos”. No estudió porque no tenía con que pagar la matrícula. Ahorraba el 50% de lo que ganaba y lo invertía con interés compuesto. En 1939 con tensión en la 2 guerra mundial invirtió 10.000 usd y los invirtió en la NYSE y compro empresas de menos de 1 usd
David Swensen, es el director de inversiones de los fondos de la Universidad de Yale. Hizo crecer mil millones a 23900 millones. Es considerado el Warren Buffett de la inversión institucional
www.personalfund.com

Encontraremos una calculadora de costos que analiza nuestro fondo | | | www.moneychim.com/calculator/discount_rait_calculator.html | Sirve para ver el rendimiento de nuestro dinero en un período de tiempo | | http://findanadvisor.narfa.org/home.aspx | Directorio de asesores fiduciarios | | www.strongoldfinancial.com | En minutos revisa nuestros activos y muestra cuanto pagamos realmente y cuando dinero menos tendremos al jubilarnos si no reducimos las comisiones | | How the economic machine works | Ray Dalio | | www.lifetimeincome.com (Podemos encontrar la anualidad que más nos convenga) | | | Ray Kursuei (científico y visionario. Una de las mentes más brillantes del planeta, lo han llamado el Edison de nuestra época, es director de Ingeniería de Google), Peter Diamandiz y Juan Enriquez | | | | | | | | | | | | | |

QUESTIONS

Los fondos activos no superan en el mercado en el largo plazo, pero en el corto plazo pueden hacer mucho dinero. Puede ser una opción de capitalizarse rápido y luego invertirlo en otro sector

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